مؤشر Spot Average Order Size
في أسواق العملات الرقمية، يعتبر فهم طبيعة الصفقات المنفذة وأحجامها من المؤشرات الحيوية التي تساعد المحللين والمستثمرين في تفسير سلوك السوق والتنبؤ باتجاهاته. ومن بين هذه المؤشرات الهامة يبرز Spot Average Order Size أو “متوسط حجم الطلبات في السوق الفوري”، والذي يقيس الحجم المتوسط للصفقات المنفذة على منصات التداول الفوري. يقدّم هذا المؤشر رؤية معمّقة حول نوعية المشاركين في السوق، وهل السوق تهيمن عليه المؤسسات أو المتداولون الأفراد. في هذا المقال، سنقوم بشرح المؤشر بالتفصيل، وطرق استخدامه، وأهميته في تحليل السوق الرقمي.
ما هو مؤشر Spot Average Order Size؟
التعريف
Spot Average Order Size هو مؤشر يقيس الحجم المتوسط للطلبات (أو الصفقات) المنفذة في السوق الفوري. يتم احتساب هذا المتوسط من خلال قسمة إجمالي حجم التداول الفوري على عدد الطلبات المنفذة في فترة زمنية محددة (مثلاً، يوم أو ساعة).
الهدف
الهدف من هذا المؤشر هو تقديم نظرة كمية حول سلوك المتداولين، سواء كانوا أفرادًا أو مؤسسات. الطلبات الكبيرة تدل غالبًا على وجود مستثمرين كبار، في حين تشير الطلبات الصغيرة إلى نشاط التجزئة.
كيفية حساب المؤشر
الصيغة العامة
Spot Average Order Size = إجمالي حجم التداول الفوري ÷ عدد الطلبات المنفذة
مثلاً، إذا تم تنفيذ تداول بقيمة 100 مليون دولار من خلال 200,000 صفقة، فإن متوسط حجم الطلب سيكون:
100,000,000 / 200,000 = 500 دولار لكل طلب.
مصادر البيانات
تعتمد المنصات التحليلية مثل CryptoQuant وGlassnode على بيانات من منصات التداول الرئيسية مثل Binance، Coinbase، Kraken وغيرها لتوفير هذا المؤشر.
أهمية المؤشر
التعرف على نوع المستثمرين
ارتفاع متوسط حجم الطلبات يشير إلى دخول مستثمرين كبار (مثل الصناديق والمؤسسات)، بينما انخفاضه يدل على هيمنة المستثمرين الأفراد.
قياس الزخم في السوق
تغيرات الحجم المتوسط قد تعكس تحولات في الثقة والزخم. الطلبات الكبيرة قد تشير إلى ثقة شرائية، بينما الطلبات الصغيرة قد تعكس ترددًا أو مضاربة قصيرة الأجل.
دعم قرارات الشراء والبيع
يساعد المؤشر على تحديد اللحظات التي يكون فيها السوق تحت تأثير جهة معينة، ما يمكن استغلاله لاتخاذ قرارات استراتيجية.
كيف نقرأ Spot Average Order Size؟
متوسط حجم الطلب في تزايد
عندما يرتفع متوسط حجم الطلبات، فهذا يدل غالبًا على وجود أو نشاط مرتفع للمؤسسات أو الحيتان. هذا قد يكون مؤشرًا على اتجاه صاعد قوي، خصوصًا إذا ترافق مع ارتفاع في السعر وحجم التداول.
متوسط حجم الطلب في انخفاض
يشير إلى هيمنة المتداولين الأفراد، أو قد يعكس غياب المؤسسات عن السوق، ما يزيد من احتمال تقلبات السوق بسبب ضعف السيولة.
الاستقرار في الحجم
يعكس حالة من التوازن بين مختلف المشاركين في السوق، ويمكن اعتباره إشارة على استقرار في التوجهات العامة للسوق.
الفرق بين Spot Average Order Size ومؤشرات مشابهة
Exchange Whale Ratio
يركز على نسبة الأموال الكبيرة المتدفقة إلى المنصات، لكن لا يقيس حجم الطلبات، في حين أن Spot Average Order Size يركز فقط على حجم الصفقات المنفذة.
Spot Retail Activity Through
يعكس حجم ونشاط المستثمرين الأفراد، لكنه لا يعطي قياسًا دقيقًا لمتوسط حجم كل صفقة، عكس المؤشر الحالي.
Fund Flow Ratio
يقيس التدفق النسبي للأموال نحو المنصات، ولا يتعلق بحجم كل صفقة كما يفعل Spot Average Order Size.
استخدامات عملية للمؤشر
التنبؤ بحركات السوق
عند ملاحظة زيادة في حجم الطلبات الفورية فجأة، قد يكون ذلك مؤشرًا على دخول رأس مال مؤسسي كبير، مما يُتوقع أن يؤثر على الاتجاه السعري في السوق.
المقارنة بين المنصات
يمكن استخدام المؤشر لمقارنة سلوك المتداولين بين منصات مختلفة. فإذا كان حجم الطلبات أكبر على منصة معينة، فقد يدل ذلك على أنها مفضلة لدى الحيتان أو المستثمرين الكبار.
التحليل بالتزامن مع السعر
عندما يصاحب ارتفاع الأسعار زيادة في متوسط حجم الطلب، فهذا يشير إلى أن الارتفاع مدعوم بطلب قوي من جهات مؤثرة، وقد يكون مستدامًا.
تقييم مرحلة السوق
في الأسواق الهابطة، قد ينخفض متوسط حجم الطلبات نتيجة انسحاب المؤسسات. بينما في الأسواق الصاعدة، عادةً ما يرتفع المؤشر مع دخول مستثمرين كبار.
قيود المؤشر
لا يوضح الاتجاه
المؤشر لا يوضح ما إذا كانت الطلبات للشراء أو البيع، بل فقط يقيس حجمها، لذا من الأفضل استخدامه مع مؤشرات أخرى لتحديد الاتجاه.
تأخر زمني بسيط
مثل معظم مؤشرات on-chain أو بيانات السوق، قد تكون هناك فترة تأخير بسيطة بين الحدث الفعلي وتحديث البيانات.
تأثره بنشاط المنصة
قد تختلف القيم حسب المنصة، فبعض المنصات تحتوي على تركيز أكبر للمؤسسات، مما يجعل بياناتها غير ممثلة للسوق بالكامل.
أمثلة واقعية
صعود البيتكوين في 2020–2021
لوحظ ارتفاع تدريجي في متوسط حجم الطلبات على المنصات الكبرى بالتزامن مع دخول مؤسسات مثل MicroStrategy وTesla، ما دعم استمرار الصعود القوي.
انهيار FTX
أثناء انهيار FTX أواخر 2022، تراجع متوسط حجم الطلبات بشكل ملحوظ، ما أشار إلى انسحاب المؤسسات وزيادة نشاط التجزئة ومحاولات البيع الفردي تحت الضغط.
كيفية دمج المؤشر في استراتيجيتك
التحليل المركب
استخدم المؤشر مع أدوات مثل RSI، MACD، ومؤشرات تدفقات المحافظ لتكوين رؤية متكاملة عن حالة السوق.
المراقبة اللحظية للتغيرات
قم بمتابعة التغيرات اليومية أو الأسبوعية في المؤشر للكشف عن التحولات المفاجئة في هيكل السوق.
الربط مع الأحداث الإخبارية
راقب المؤشر أثناء صدور أخبار اقتصادية أو تنظيمية كبيرة، حيث يمكن أن يكشف عن دخول أو خروج الأموال الكبيرة بسرعة.
منصات تتيح هذا المؤشر
CryptoQuant
توفّر واجهة تفاعلية سهلة لمراقبة هذا المؤشر على مختلف المنصات والزمنيات.
Glassnode
توفر بيانات على السلسلة دقيقة يمكن استخدامها لتحليل سلوك الصفقات.
Kaiko
شركة تحليل بيانات تركز على التداول والسوق الفوري، وتقدم تقارير احترافية بخصوص أحجام الطلبات وتوزيعها.
يُعد مؤشر Spot Average Order Size من الأدوات القوية لفهم ديناميكيات السوق الفوري للعملات الرقمية. من خلال مراقبة المتوسط العام لأحجام الطلبات، يمكن للمستثمرين التمييز بين فترات سيطرة المؤسسات وفترات نشاط المتداولين الأفراد. ورغم أن المؤشر لا يعمل بمعزل عن غيره، فإن دمجه في استراتيجية تحليل شاملة يوفر ميزة كبيرة في توقع التحركات المستقبلية والتفاعل الذكي مع تغيرات السوق.
