مؤشر Spot Retail Activity Through
في عالم العملات الرقمية، يُعد تحليل سلوك المستثمرين الأفراد والمؤسسات من الركائز الأساسية لفهم تحركات السوق. أحد المؤشرات الحديثة والفعالة في هذا الصدد هو Spot Retail Activity Through، والذي يتيح تحليل النشاط الشرائي من قِبل المتداولين الأفراد في الأسواق الفورية (Spot Markets). يساعد هذا المؤشر في تقييم حجم الطلب “الحقيقي” على العملات الرقمية ويكشف عن دور المستخدمين العاديين في تحركات الأسعار. في هذا المقال، سنقوم بشرح المؤشر، طريقة عمله، أهميته، وكيفية استخدامه ضمن استراتيجيات التداول والتحليل.
ما هو مؤشر Spot Retail Activity Through؟
التعريف
Spot Retail Activity Through هو مؤشر يقيس مستوى النشاط الشرائي والبيعي الذي يتم من قِبل المتداولين الأفراد على منصات التداول الفورية. يختلف هذا المؤشر عن مؤشرات الحيتان والمؤسسات، حيث يركز فقط على السلوك الجمعي للمتداولين الصغار، والذين يشكلون نسبة كبيرة من حجم التداول في السوق.
الهدف
الهدف من المؤشر هو تقديم قراءة دقيقة عن حجم التفاعل الجماعي للمتداولين الأفراد، ومدى تأثيرهم على تحركات السوق، وقياس إذا ما كانت هناك موجة شراء أو بيع من “الجمهور العام” وليست من كبار المستثمرين أو المؤسسات.
كيفية عمل المؤشر
تجميع البيانات من المنصات الفورية
يعتمد المؤشر على تتبع بيانات التداول من المنصات الفورية الكبرى مثل Binance، Coinbase، Kraken وغيرها. يقوم بتحديد الصفقات الصغيرة الحجم، والتي يتم اعتبارها إشارات على نشاط المتداولين الأفراد.
تصنيف الصفقات حسب الحجم
يتم عادة تحديد حد معين لقيمة الصفقة (مثلاً أقل من 1 BTC أو أقل من 50,000 دولار) ليتم تصنيفها كصفقة “تجزئة” أو “Retail”. بعد ذلك، يتم تجميع إجمالي حجم هذه الصفقات وتحليل اتجاهها (شراء أم بيع).
إنشاء مؤشرات النسبة
يتم حساب نسبة حجم التداول الخاص بالمتداولين الأفراد مقارنة بإجمالي حجم التداول الفوري على المنصة. هذه النسبة تعطي دلالة على مدى تأثير جمهور التجزئة في السوق الحالي.
أهمية المؤشر
تحليل توجهات السوق العامة
يساعد المؤشر في التعرف على المزاج العام للسوق. فزيادة نشاط التجزئة قد تعني حالة من التفاؤل (أو الذعر)، ويمكن أن تكون إشارة على بداية موجة صعود أو هبوط.
كشف الفقاعات أو الهلع
عندما تزداد فجأة نسبة نشاط التجزئة بشكل كبير، قد تكون هذه إشارة على دخول السوق في مرحلة مضاربة، خاصةً في حالات الضجيج الإعلامي، ما قد يؤدي إلى فقاعات سعرية.
مقارنة بين المستثمرين الأفراد والحيتان
يمكن استخدام هذا المؤشر جنبًا إلى جنب مع مؤشرات مثل Whale Ratio أو Fund Flow Ratio لتحديد من يقود السوق: هل هم المتداولون الأفراد أم المؤسسات؟
كيفية قراءة Spot Retail Activity Through
ارتفاع النشاط مع صعود الأسعار
إذا ارتفعت نسبة نشاط التجزئة مع صعود الأسعار، فهذا يعكس تفاؤلاً جماعيًا من المستخدمين الصغار. وقد يشير إلى استمرار الاتجاه الصاعد، بشرط غياب مؤشرات تصريف من الحيتان.
ارتفاع النشاط مع هبوط الأسعار
قد يكون علامة على ذعر بين المتداولين الأفراد، ما يُنتج ضغط بيع كبير يقود إلى انخفاض الأسعار بشكل أكبر.
انخفاض النشاط في فترات الاستقرار
يعكس حالة من الترقب أو عدم اليقين، حيث يتجنب المتداولون الأفراد الشراء أو البيع حتى تتضح اتجاهات السوق.
الفرق بين Spot Retail Activity Through ومؤشرات مشابهة
Spot Exchange Inflow
يركز هذا المؤشر على تدفقات العملات إلى المنصات، دون التمييز بين حجم الصفقات أو نوع المستثمرين. بينما Spot Retail Activity Through يستهدف فقط الصفقات الصغيرة الحجم.
Exchange Whale Ratio
يركز على تحركات الحيتان إلى المنصات، أما مؤشرنا هنا يسلط الضوء على صغار المتداولين.
Fund Flow Ratio
يقيس نسبة تدفق العملات إلى المنصات مقارنة بالإجمالي، لكنه لا يُفرّق بين صفقات الأفراد والمؤسسات، بينما مؤشر التجزئة يقوم بذلك بدقة.
تطبيقات عملية للمؤشر
تحديد نقاط الدخول والخروج
يمكن استخدام المؤشر لتحديد ما إذا كان الوقت مناسبًا للدخول في السوق أو الخروج منه بناءً على سلوك المستخدمين الأفراد. إذا كانت هناك موجة شراء كبيرة من المتداولين الصغار بالتزامن مع مؤشرات تشبع شرائي (مثل RSI)، فقد تكون إشارة انعكاس قريبة.
ربط المؤشر مع التحليل الفني
عند دمج هذا المؤشر مع أدوات فنية مثل خطوط الدعم والمقاومة أو المتوسطات المتحركة، يمكن تعزيز دقة قرارات التداول، خصوصًا في حالات الارتداد أو الانعكاس.
مراقبة تأثير الأخبار
عند صدور أخبار قوية تؤثر على السوق، يظهر تأثيرها مباشرة في سلوك المتداولين الأفراد، ما ينعكس في ارتفاع أو انخفاض مفاجئ في مؤشر Spot Retail Activity Through.
مؤشرات تحذيرية من المؤشر
ارتفاع كبير مفاجئ
عندما تزداد نسبة نشاط التجزئة بشكل غير طبيعي، قد تكون هذه إشارة على ذروة سوق صاعدة أو بداية تصحيح، خاصة إذا لم تترافق مع زيادة في الحجم المؤسسي.
تراجع مستمر
إذا استمر نشاط التجزئة في الانخفاض رغم الأخبار الإيجابية أو تحسن الأسعار، فقد يعكس ذلك فقدان الثقة في السوق.
أمثلة تاريخية
قمة نوفمبر 2021
لوحظ ارتفاع كبير في مؤشر نشاط التجزئة خلال الصعود نحو قمة 69,000 دولار للبيتكوين. هذا النشاط كان مدفوعًا بالحماس العام ودخول أعداد ضخمة من المتداولين الجدد، وساهم لاحقًا في التراجع الكبير عندما بدأ التصحيح.
انهيار مارس 2020
انخفض نشاط التجزئة بشكل ملحوظ نتيجة الذعر العام بسبب الجائحة، ورافقه تصفية واسعة للمراكز من المتداولين الأفراد.
قيود استخدام المؤشر
لا يعكس نوايا المتداول
المؤشر يُظهر فقط حجم التداول، لكنه لا يكشف عن سبب التحرك، هل هو بدافع الطمع، الذعر، أو إعادة التوازن.
تأخر زمني بسيط
غالبًا ما تكون البيانات متأخرة لبضع ساعات أو يوم، لذلك لا يُعتبر المؤشر أداة لحظية بل مؤشر دعم للاتجاه العام.
اختلاف معايير التجزئة بين المنصات
بعض المنصات قد تختلف في تصنيف “المستخدم الفردي” مما قد يسبب تفاوتًا بسيطًا في النتائج بين المزودين.
مصادر لمتابعة المؤشر
CryptoQuant
تُعتبر من أهم المنصات التي توفر هذا المؤشر مع أدوات تحليل متقدمة وواجهة بصرية سهلة الاستخدام.
Glassnode
رغم تركيزها الأكبر على مؤشرات On-chain، إلا أنها توفر بيانات جزئية عن نشاط التجزئة عبر الأسواق الفورية.
Santiment
تقدم مؤشرات مكملة يمكن دمجها مع Spot Retail Activity Through للحصول على رؤية أوسع حول السلوك الجماعي.
يُعد مؤشر Spot Retail Activity Through أداة حيوية في فهم وتحليل سلوك المتداولين الأفراد داخل أسواق العملات الرقمية. من خلال رصد تحركاتهم وتقييم حجم نشاطهم، يمكن للمستثمرين المحترفين والمهتمين بالسوق اكتساب ميزة تنافسية في التنبؤ بالتحولات الكبرى في السوق. ومع أنه ليس مؤشرًا قائمًا بذاته لاتخاذ القرارات، إلا أن دمجه مع مؤشرات أخرى يمنح رؤية تحليلية قوية تساعد على تقليل المخاطر وزيادة الفهم العميق لحالة السوق.
