مؤشر  Futures Average Order Size

مع تعاظم أهمية بيانات On-Chain والمؤشرات الكمية في التحليل الفني والأساسي لأسواق العملات الرقمية، أصبح من الضروري فهم المؤشرات التي تعكس سلوك المتداولين في أسواق العقود الآجلة (Futures). أحد هذه المؤشرات هو Futures Average Order Size، والذي يقيس متوسط حجم الطلبات التي تُنفذ في أسواق العقود الآجلة. هذا المؤشر لا يساعد فقط في تحديد نوع المتداولين النشطين (أفراد أو مؤسسات)، بل يوفّر أيضًا إشارات حول القوة الشرائية والبيعية في السوق.

ما هو مؤشر Futures Average Order Size؟

التعريف

Futures Average Order Size هو مؤشر يُظهر متوسط حجم الصفقات (أو الطلبات) المنفذة في أسواق العقود الآجلة خلال فترة زمنية معينة، ويتم التعبير عنه بوحدات العملة الرقمية مثل BTC أو ETH، أو بالدولار الأمريكي.

الفئة المستهدفة

يعكس هذا المؤشر نشاط جميع المتداولين، لكنه يُستخدم عادةً لتحديد ما إذا كانت الكيانات الكبيرة (مثل المؤسسات أو الحيتان) أو المتداولين الأفراد هم المسيطرون على السوق في الوقت الحالي.

نوع السوق

يرتبط المؤشر حصريًا بسوق العقود الآجلة (Futures) حيث تتم التداولات وفقًا لتوقعات مستقبلية على الأسعار، ويشمل ذلك الأسواق المركزية مثل Binance Futures، OKX Futures وغيرها.

كيف يتم حساب المؤشر؟

معادلة الحساب

يُحسب متوسط حجم الطلب كالتالي:

Futures Average Order Size = Total Futures Volume ÷ Total Number of Orders

فمثلًا، إذا كان إجمالي حجم التداولات في العقود الآجلة 500 مليون دولار خلال يوم، وتم تنفيذ 50,000 صفقة، فإن متوسط حجم الطلب يكون 10,000 دولار لكل صفقة.

الفترات الزمنية

يُعرض المؤشر غالبًا على أساس فترات زمنية مختلفة مثل: ساعة، يوم، أسبوع. وكل فترة يمكن أن تكشف عن نمط أو تغيير مختلف في سلوك السوق.

أهمية مؤشر Futures Average Order Size

التمييز بين المتداولين الأفراد والمؤسسات

حجم الطلبات الصغيرة نسبيًا يشير إلى نشاط من قبل المتداولين الأفراد، بينما تشير الطلبات الكبيرة إلى دخول مؤسسات أو “حيتان” إلى السوق.

قياس الزخم والقوة الشرائية

متوسط حجم طلبات أكبر يدل على زخم أكبر في السوق، سواء باتجاه الشراء أو البيع.

مؤشرات للتحول السعري

ارتفاع مفاجئ في متوسط حجم الطلبات قد يسبق تحوّلات سعرية حادة، سواء صعودًا أو هبوطًا، نتيجة دخول رؤوس أموال كبيرة.

استخدامات مؤشر Futures Average Order Size في التحليل

كمؤشر نفسي للسوق

عندما يرتفع المؤشر خلال صعود الأسعار، فهذا قد يشير إلى وجود ثقة من كبار المتداولين في استمرار الاتجاه.

مع مؤشرات السيولة

بدمجه مع مؤشرات مثل Open Interest أو Funding Rate يمكن تحديد مدى جدية المشاركين في السوق واتجاهاتهم المحتملة.

في إدارة المخاطر

ارتفاع متوسط حجم الطلبات في الاتجاه المعاكس لمراكزك المفتوحة قد يدفعك لتقليل التعرض أو وضع أوامر وقف خسارة.

حالات السوق المختلفة

السوق الصاعد (Bull Market)

ارتفاع المؤشر يدل على زيادة ثقة المستثمرين ودخول مؤسسات ترغب بالمشاركة في الحركة الصاعدة.

السوق الهابط (Bear Market)

في بعض الأحيان، يرتفع متوسط الطلبات بسبب قيام المؤسسات بإغلاق مراكز كبيرة، أو التحوّط عبر عقود قصيرة.

السوق الجانبي (Sideways Market)

يُظهر المؤشر عادة انخفاضًا في الحجم المتوسط، ما يدل على حذر المستثمرين أو انتظارهم لاختراق سعري.

مقارنة مع مؤشرات أخرى

مقابل Spot Average Order Size

بينما يعكس Spot Average Order Size حجم الطلبات في السوق الفوري، فإن Futures Average Order Size يعكس العقود المستقبلية ويُعد أكثر دقة لقياس المضاربة.

مقابل Open Interest

Open Interest يعكس عدد العقود المفتوحة، لكنه لا يعرض حجم الصفقة. أما Futures Average Order Size فيركّز على حجم كل صفقة منفردة.

مقابل مؤشر Volume

الـ Volume يعرض حجم التداول الكلي فقط، بينما يعرض Futures Average Order Size طبيعة هذا الحجم وكيف يتم توزيعه عبر الصفقات.

إشارات التداول المستخلصة

إشارة شراء

ارتفاع المؤشر تدريجيًا مع حركة سعرية صاعدة قد يدل على بناء مراكز طويلة الأجل من قبل مؤسسات.

إشارة بيع

ارتفاع متوسط الطلبات خلال حركة سعرية هابطة قد يدل على تصفية مراكز كبيرة، ما قد يؤدي إلى استمرار الانخفاض.

إشارة حيادية

ثبات المؤشر في نطاق ضيق قد يدل على تردد السوق وغياب قرارات استثمارية حاسمة.

أدوات تعرض المؤشر

CryptoQuant

تُعد من أبرز المنصات التي تعرض المؤشر بشكل بياني، مع إمكانية تتبعه عبر مختلف البورصات والفترات الزمنية.

Glassnode

تقدم المؤشر ضمن سياق تحليلي موسع يشمل سلوك الكيانات المختلفة في السوق.

CoinGlass و LookIntoBitcoin

توفّر قراءات مرتبطة بحجم الصفقات المفتوحة وتفاصيل العقود يمكن دمجها مع هذا المؤشر.

كيف يستخدمه المحللون والمؤسسات؟

التحليل الكمي

تعتمد صناديق التحوط على المؤشر ضمن نماذج خوارزمية لرصد النشاط غير المعتاد في السوق وتوقّع التحولات الكبيرة.

توقع التحركات السريعة

يمكن أن يستخدمه المتداولون المحترفون لاكتشاف “اليد الخفية” في السوق، أي عندما تبدأ المؤسسات في التحرك قبل ظهور التغيير السعري.

اختبار السيولة

إذا ارتفع المؤشر في أوقات انخفاض السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى تقلبات كبيرة نتيجة تأثير الصفقات الكبيرة على السوق.

نقاط القوة والضعف

نقاط القوة

• يوفّر رؤية مباشرة حول سلوك الكيانات الكبيرة
• يعكس التغيرات المفاجئة في مزاج السوق
• يسهل دمجه مع مؤشرات أخرى للحصول على نتائج دقيقة

نقاط الضعف

• لا يميز بدقة بين صفقات مؤسسات وأفراد في بعض المنصات
• يتأثر بتغييرات فجائية في أوامر السوق
• يتطلب تحليلًا متقاطعًا مع مؤشرات أخرى

يعد مؤشر Futures Average Order Size من الأدوات القوية في التحليل الكمي والنفسي لأسواق العقود الآجلة. من خلال فهم كيف يتغير متوسط حجم الطلبات عبر الزمن، يمكن للمستثمرين والمحللين التنبؤ باتجاهات السوق، ورصد دخول أو خروج الأموال الكبيرة، وتقييم جودة التحركات السعرية. رغم أنه لا يعمل بمعزل عن بقية المؤشرات، فإن دمجه مع أدوات مثل Open Interest وVolume يوفّر خريطة شاملة لحالة السوق ويمكّن المتداولين من اتخاذ قرارات أكثر دقة ووعي.