اشهر بروتوكلات Defi

شهد عالم التمويل اللامركزي (DeFi) نموًا متسارعًا خلال السنوات القليلة الماضية، وأصبح يشكّل بنية تحتية بديلة للنظام المالي التقليدي. أحد أهم أسباب هذا النجاح هو تنوع البروتوكولات اللامركزية التي تقدم حلولًا مبتكرة في الإقراض، التداول، السيولة، التأمين، وغيرها. في هذا المقال نستعرض أبرز بروتوكولات DeFi، آلية عملها، واستخداماتها.

Uniswap

نبذة عن Uniswap

Uniswap هو بروتوكول تبادل لامركزي (DEX) يعمل على شبكة إيثيريوم، ويعتمد على مجمعات السيولة بدلاً من دفتر الطلبات التقليدي. يمكن للمستخدمين تداول العملات مباشرة من محافظهم دون وسطاء.

آلية العمل

يستخدم Uniswap نموذج Automated Market Maker (AMM) حيث يتم تحديد سعر التوكنات بناءً على معادلة رياضية. يوفر المستخدمون السيولة للمجمعات ويكسبون نسبة من رسوم التداول.

أهم الميزات

• تداول مباشر دون وسطاء
• رسوم منخفضة مقارنة بالبنوك
• دعم واسع لأغلب رموز ERC-20
• واجهة استخدام بسيطة

Aave

نبذة عن Aave

Aave هو بروتوكول للإقراض والاقتراض اللامركزي يسمح للمستخدمين بإيداع أصولهم لكسب فائدة أو اقتراض أصول بضمان العملات الرقمية الخاصة بهم.

آلية العمل

يودع المستخدمون عملاتهم في مجمعات السيولة، ويحصل المقرضون على عوائد ثابتة أو متغيرة. يمكن للمستخدمين اقتراض عملات أخرى مقابل ضمانات، وتتم كل العمليات عبر العقود الذكية.

أهم الميزات

• فائدة متغيرة أو ثابتة
• إمكانية الاقتراض بدون إذن
• دعم لعدة شبكات (Ethereum، Polygon، Optimism)
• ميزة القروض الفلاشية (Flash Loans)

Compound

نبذة عن Compound

Compound هو بروتوكول آخر للإقراض والاقتراض يعتمد على العقود الذكية، ويعد من أوائل بروتوكولات DeFi في هذا المجال.

آلية العمل

يشبه Aave في كثير من النواحي، حيث يتم إيداع العملات في مجمعات ويتم توليد فائدة بناءً على العرض والطلب. يحصل المستخدمون على رموز cTokens التي تمثل حصتهم في المجمع.

أهم الميزات

• نظام حوكمة لامركزي يعتمد على رمز COMP
• دعم للعديد من العملات الرقمية
• بروتوكول موثوق ومفتوح المصدر

Curve Finance

نبذة عن Curve

Curve هو بروتوكول تبادل يركز على العملات المستقرة (Stablecoins) والتوكنات المغلفة مثل WBTC وrenBTC. يتميز بانزلاق سعري منخفض للغاية.

آلية العمل

يعتمد على نسخة معدّلة من نموذج AMM، حيث يتم ضبط منحنى التسعير ليتناسب مع العملات التي تكون قيمتها متقاربة، ما يقلل الخسائر غير الدائمة ويوفر تداولًا دقيقًا.

أهم الميزات

• مثالي لتداول العملات المستقرة
• رسوم منخفضة جدًا
• مكافآت لمن يوفر السيولة
• تكامل مع بروتوكولات أخرى لزيادة العائد

MakerDAO

نبذة عن MakerDAO

MakerDAO هو بروتوكول يتيح إصدار عملة مستقرة تدعى DAI، وهي عملة مرتبطة بالدولار الأمريكي ولكنها لا مركزية بالكامل.

آلية العمل

يقوم المستخدمون بإيداع عملات رقمية مثل ETH كضمان لإصدار DAI. تتم إدارة النظام بواسطة رموز الحوكمة MKR التي يستخدمها حاملوها للتصويت على المعايير والسياسات.

أهم الميزات

• عملة مستقرة لا مركزية
• مقاومة للتقلبات عبر نظام الضمانات
• شفافية في إصدار وتدمير DAI
• دور حيوي في بيئة DeFi

SushiSwap

نبذة عن SushiSwap

SushiSwap هو بروتوكول تبادل لامركزي بدأ كتفرع من Uniswap وأضاف ميزات جديدة مثل الزراعة العائدية والمكافآت الرمزية.

آلية العمل

يعمل بنموذج AMM، لكن يتيح أيضًا خيارات إضافية مثل الاستفادة من رمز SUSHI الذي يمنح حوافز ومكافآت للمستخدمين والمستثمرين في البروتوكول.

أهم الميزات

• مكافآت أعلى لموفري السيولة
• نظام حوكمة عبر رمز SUSHI
• منصة متعددة الاستخدامات تشمل الإقراض، التداول، الإطلاقات الجديدة

Balancer

نبذة عن Balancer

Balancer هو بروتوكول تبادل وسيولة يسمح بإنشاء مجمعات مخصصة تحتوي على عدة أصول بنسب مختلفة، وليس فقط 50/50 كما في Uniswap.

آلية العمل

يمكن للمستخدم إنشاء مجمع سيولة يحتوي مثلاً على 5 أصول بنسب مختلفة، وتتم إعادة التوازن تلقائيًا عند تغيّر الأسعار.

أهم الميزات

• مرونة كبيرة في إنشاء المجمعات
• إعادة توازن تلقائي للمحفظة
• فرصة لتحقيق دخل من رسوم التداول

Yearn Finance

نبذة عن Yearn

Yearn Finance هو بروتوكول لتجميع العوائد (Yield Aggregator)، يبحث تلقائيًا عن أفضل استراتيجيات الزراعة العائدية ويوجه أموال المستخدمين نحوها لتحقيق أعلى ربح.

آلية العمل

يقوم المستخدم بإيداع أمواله في خزائن (Vaults)، ويتولى البروتوكول تحويلها بين بروتوكولات DeFi الأخرى بناءً على الاستراتيجية المثلى.

أهم الميزات

• استثمار تلقائي بدون تدخل يدوي
• دعم لعدة استراتيجيات عائد
• رمز YFI للحوكمة والمكافآت

Synthetix

نبذة عن Synthetix

Synthetix هو بروتوكول يتيح إنشاء وتداول أصول مشتقة (Synths) تمثل أسعار أصول حقيقية مثل الذهب أو الأسهم أو العملات الأجنبية.

آلية العمل

يستخدم البروتوكول رمز SNX كضمان لإصدار الأصول الاصطناعية. يتم تتبع الأسعار من خلال أوراكل دقيقة، ويمكن تداول هذه الأصول على منصات متكاملة.

أهم الميزات

• تداول أصول غير رقمية على البلوك تشين
• لا حاجة لحيازة الأصل الحقيقي
• تنوع كبير في الأصول المتاحة

Alpha Homora

نبذة عن Alpha Homora

Alpha Homora هو بروتوكول زراعة عائدية برافعة مالية، يتيح للمستخدمين الاقتراض والزراعة في نفس الوقت، ما يزيد من العائد لكنه يرفع المخاطر.

آلية العمل

يقوم المستخدم بإيداع أصوله ويقترض من البروتوكول نفسه لزيادة حجم المبلغ المستخدم في الزراعة. تتم إدارة المخاطر تلقائيًا عبر العقود الذكية.

أهم الميزات

• عوائد أعلى من الزراعة التقليدية
• إدارة مخاطرة آلية
• دعم لتطبيقات DeFi متعددة

التمويل اللامركزي فتح الباب أمام موجة جديدة من الابتكار المالي، وأصبح من الممكن إجراء معاملات مالية معقدة دون وسطاء أو بيروقراطية. البروتوكولات المذكورة أعلاه ليست سوى جزء من هذا العالم الواسع، وكل بروتوكول يتميز بميزات خاصة تستهدف شريحة معينة من المستخدمين. من المهم قبل استخدام أي بروتوكول فهم آلية عمله، المخاطر المرتبطة به، ومستوى الأمان الذي يقدمه.