مؤشر Futures Retail Activity Through

في عالم التداول بالعملات الرقمية، تلعب العقود الآجلة (Futures) دورًا محوريًا في تحديد الاتجاهات السعرية والضغط في السوق. ومع تزايد مشاركة الأفراد (Retail Traders) في هذا النوع من التداول، ظهرت الحاجة إلى مؤشرات تساعد في تتبع تحركاتهم وتأثيرهم. هنا يأتي دور مؤشر Futures Retail Activity Through، الذي يسلّط الضوء على نشاط المتداولين الأفراد في أسواق العقود الآجلة، مما يساعد في تقييم المزاج العام وتحليل سلوك السوق بشكل أكثر دقة.

ما هو مؤشر Futures Retail Activity Through؟

التعريف

Futures Retail Activity Through هو مؤشر يقيس حجم أو نسبة النشاط الذي يقوم به المتداولون الأفراد في سوق العقود الآجلة. يركّز على تتبع عدد الصفقات أو الأحجام المالية التي ينفذها المستخدمون الصغار (غير المؤسسات) ويقارنها بالنشاط الإجمالي للسوق.

الفئة المستهدفة

يركّز هذا المؤشر على “الريتايل” وهم المتداولون الأفراد الذين لا يمثلون كيانات مؤسسية كبرى، مثل صناديق التحوط أو الشركات الاستثمارية الكبيرة.

نوع السوق

يرتبط المؤشر بسوق العقود الآجلة (Futures)، أي السوق الذي يُتداول فيه الأصل الرقمي بناءً على توقعات السعر في المستقبل وليس بالسعر الفوري.

كيف يعمل المؤشر؟

مصادر البيانات

• منصات التداول المركزية (مثل Binance Futures، Bybit، OKX Futures)
• تصنيف المحافظ على أنها مؤسساتية أو فردية
• تحليل أحجام العقود المفتوحة والنشاط اليومي بناءً على حجم الصفقات

آلية القياس

يتم حساب النسبة المئوية لنشاط الأفراد من إجمالي النشاط الكلي في العقود الآجلة، كما يمكن تتبع ذلك كنسبة مئوية أو كقيمة رقمية متراكمة.

مثال:
إذا كان إجمالي حجم التداول في العقود الآجلة 10 مليار دولار، وكان نصيب الأفراد 3 مليار، فإن المؤشر يعرض القيمة:
30% Retail Activity

أهمية مؤشر Futures Retail Activity Through

فهم نفسية السوق

يزيد نشاط الأفراد عادةً في فترات الحماس الزائد أو الذعر، مما يساعد المحللين على استنتاج الحالة النفسية للسوق.

تمييز الحركات الذكية

الأسواق التي تتحكم فيها المؤسسات عادة ما تكون أكثر استقرارًا، أما إذا كانت حركة السوق مدفوعة بالأفراد، فقد تكون عرضة للتقلبات العنيفة.

تحذير من الفقاعات

ارتفاع كبير في نشاط الأفراد قد يكون مؤشرًا على “فقاعة” في السوق، نتيجة الإقبال العشوائي وغير المدروس.

كيف يمكن استخدام المؤشر؟

عند التحليل الفني

يمكن دمج المؤشر مع التحليل الفني لتأكيد أو نفي إشارات الدخول والخروج. إذا كان السعر يرتفع مع ارتفاع كبير في نشاط الأفراد، فقد يشير ذلك إلى مضاربة مفرطة يجب الحذر منها.

مع تتبع العقود المفتوحة

بمقارنة هذا المؤشر مع مؤشرات مثل Open Interest، يمكن التحقق مما إذا كانت العقود المفتوحة يقودها الأفراد أو المؤسسات، وبالتالي قياس مدى هشاشة الاتجاه السعري.

في إدارة المخاطر

ارتفاع نشاط الأفراد قد يشير إلى احتمالية تصحيحات سعرية حادة، ما يدفع المستثمرين للتحوّط.

مقارنة المؤشر بمؤشرات أخرى

مقابل مؤشر Open Interest

Open Interest يقيس عدد العقود المفتوحة، لكنه لا يحدد من يفتحها. Futures Retail Activity Through يحدد النسبة التي يشكلها الأفراد من هذه العقود.

مقابل مؤشر Funding Rate

Funding Rate يعكس توازن الطلب بين المتداولين في العقود الطويلة والقصيرة، لكنه لا يفرق بين الأفراد والمؤسسات.

مقابل مؤشر Spot Taker CVD

Spot Taker CVD يعكس أوامر الشراء/البيع المنفذة في السوق الفوري، بينما Futures Retail Activity Through يعكس سلوك الأفراد في السوق المستقبلي.

أمثلة على تفسير المؤشر

ارتفاع النشاط بنسبة كبيرة

إذا ارتفع نشاط الأفراد إلى 70% من التداولات، فقد يدل ذلك على موجة مضاربة أو “FOMO”، وقد يتبعها هبوط مفاجئ نتيجة تسييل العقود.

انخفاض النشاط بشكل ملحوظ

إذا انخفض النشاط إلى 10%-15%، فقد يشير إلى أن المؤسسات هي المهيمنة، وغالبًا ما تكون هذه فترات استقرار أو بناء مراكز طويلة الأجل.

دلالات المؤشر في حالات السوق المختلفة

السوق الصاعد (Bull Market)

يزداد نشاط الأفراد بشكل كبير مع ارتفاع الأسعار، ويكون ارتفاع المؤشر إشارة إلى احتمالية نهاية موجة الارتفاع إذا تجاوز النشاط مستويات تاريخية.

السوق الهابط (Bear Market)

ينخفض النشاط بشكل عام، ولكن أي ارتفاع مفاجئ قد يشير إلى “تصيد القيعان” من قبل المتداولين الأفراد، وغالبًا ما تكون إشارات خاطئة.

السوق العرضي

يستخدم المحللون هذا المؤشر في الأسواق الجانبية لتحديد ما إذا كان هناك تراكم سري من الأفراد أو المؤسسات.

أدوات تحليل تدعم المؤشر

CryptoQuant

يوفر هذا المؤشر ضمن منصة التحليل مع إمكانية تخصيص الفترات الزمنية ومقارنته بمؤشرات أخرى.

Glassnode

توفر بيانات عن سلوك المحافظ الصغيرة والمتوسطة، ويمكن استنتاج نشاط الأفراد منها.

LookIntoBitcoin

يتيح تصورًا مرئيًا للنشاط المؤسسي مقابل نشاط الأفراد، ما يمكن دمجه مع المؤشر للحصول على صورة أدق.

نقاط القوة والضعف

نقاط القوة

• يوفر نظرة فريدة على سلوك السوق من منظور الأفراد
• يساعد في كشف الفقاعات المضاربية
• يعمل كمؤشر تحذيري مهم

نقاط الضعف

• قد لا يكون دقيقًا في التمييز بين الأفراد والمؤسسات على بعض المنصات
• يمكن أن يتأثر بتقلبات السوق اللحظية
• لا يعمل بمفرده بل يتطلب دمجه مع مؤشرات أخرى

استراتيجيات مبنية على المؤشر

البيع في ذروة النشاط

عندما يرتفع المؤشر إلى مستويات تاريخية عليا، قد تكون هذه إشارة لتقليل الانكشاف على السوق أو البيع.

الشراء عند الانخفاض الحاد

عندما ينخفض النشاط الفردي، قد يعني ذلك أن السوق يتم تهيئته للعودة من قبل المستثمرين الكبار، وهي فرصة للشراء الذكي.

مراقبة التغيرات المفاجئة

التحولات السريعة في المؤشر (خلال أيام قليلة) قد تشير إلى تغير كبير في معنويات السوق أو بداية حركة سعرية قوية.

يعد مؤشر Futures Retail Activity Through أداة تحليلية مهمة تقدم لمحة عن مساهمة المتداولين الأفراد في سوق العقود الآجلة، وتساعد في فهم التغيرات النفسية والمضاربية في السوق. من خلال متابعة هذا المؤشر، يمكن للمتداولين والمؤسسات الاستفادة في بناء قراراتهم الاستثمارية بطريقة أكثر استنارة. ورغم أنه لا يجب الاعتماد عليه بمفرده، فإن دمجه مع مؤشرات أخرى مثل Open Interest وFunding Rate يوفّر تحليلًا متكاملًا وشاملًا لاتجاهات السوق المستقبلية.