مؤشر Exchange Inflow (Mean, MA7)
مؤشر Exchange Inflow (Mean, MA7) هو أحد مؤشرات On-chain التحليلية التي تقيس متوسط كمية العملات الرقمية المتدفقة إلى منصات التداول على مدى فترة 7 أيام. يجمع هذا المؤشر بين مقياس المتوسط الحسابي (Mean) والمتوسط المتحرك الأسبوعي (MA7)، لتقديم صورة أكثر دقة عن سلوك المستخدمين الكبار والصغار فيما يتعلق بإرسال العملات إلى المنصات بهدف البيع أو التداول.
تفسير معنى المتوسط والمتوسط المتحرك
ما هو المتوسط (Mean)؟
هو متوسط قيمة جميع معاملات الإيداع إلى المنصات خلال فترة محددة، ما يسمح لنا بفهم الحجم النموذجي لكل معاملة داخلية.
ما هو المتوسط المتحرك MA7؟
هو متوسط القيمة اليومية للمؤشر خلال آخر 7 أيام. يساهم في تقليل الضوضاء الناتجة عن التغيرات المفاجئة، ويعطينا قراءة أكثر سلاسة وثباتًا.
لماذا يعتبر هذا المؤشر مهمًا؟
كشف نوايا السوق
عندما تبدأ كميات العملات بالدخول إلى المنصات بمتوسطات مرتفعة، فإن ذلك غالبًا ما يشير إلى استعداد المستثمرين للبيع، ما يُنظر إليه كإشارة هبوطية.
تتبع نشاط الحيتان
الارتفاع المفاجئ في متوسط التدفقات الداخلة قد يعني أن الحيتان تحرك كميات كبيرة إلى المنصات، ما قد يؤدي إلى ضغط بيعي كبير.
تمييز بين الحركات الفردية والمؤسساتية
متوسط مرتفع يعني أن هناك معاملات كبيرة الحجم، وهو ما يُحتمل أن يكون من محافظ مؤسسية أو مستثمرين كبار، بينما المتوسط المنخفض يشير إلى أن معظم التدفقات تأتي من صغار المستثمرين.
كيف يتم حساب المؤشر؟
حساب المتوسط اليومي
يتم أولًا جمع جميع التدفقات الداخلة (inflows) إلى المنصات في يوم معين، ثم يُحسب متوسط حجم المعاملات بتقسيم الإجمالي على عدد المعاملات.
Mean Inflow = إجمالي كمية التدفقات الداخلة ÷ عدد المعاملات
تطبيق المتوسط المتحرك MA7
يتم بعد ذلك حساب متوسط هذه القيم اليومية خلال آخر 7 أيام:
Exchange Inflow (Mean, MA7) = مجموع متوسطات الأيام السبعة ÷ 7
السيناريوهات الممكنة للمؤشر
ارتفاع مفاجئ في المتوسط
عند ارتفاع المؤشر بشكل مفاجئ، فهذا يدل على دخول عملات إلى المنصات بكميات كبيرة لكل معاملة. هذه الحركة قد تشير إلى تحضير لبيع من طرف حيتان أو مؤسسات.
انخفاض مستمر في المتوسط
يدل على انخفاض حجم المعاملات الداخلة، ما قد يعني أن السوق في حالة استقرار أو أن المستثمرين يفضلون الاحتفاظ (HODL) بدلًا من التداول.
توازن في المؤشر
عندما تكون القيم مستقرة حول متوسط معروف، فإن السوق غالبًا في حالة حياد أو ترقب، دون حركات بيعية أو شرائية قوية.
الفرق بين Inflow Mean وInflow الإجمالي
Inflow الإجمالي
هو ببساطة إجمالي كمية العملات التي دخلت إلى المنصات خلال فترة معينة، دون النظر إلى حجم كل معاملة.
Inflow Mean
يركز على متوسط حجم كل معاملة، ما يعني أنه يقدم معلومات نوعية وليس كمية فقط. قد يدخل نفس إجمالي الكمية إلى المنصات في يومين مختلفين، لكن اليوم الذي فيه متوسط المعاملة أعلى يكون أكثر أهمية من حيث السلوك المؤسسي.
أهمية استخدام MA7 بدلًا من البيانات اليومية
إزالة التشويش
القيم اليومية قد تتأثر بحدث معين مثل نقل داخلي بين محافظ المنصة أو عمليات نقل مفاجئة، ما يجعل البيانات غير مستقرة.
تحسين دقة التوقعات
MA7 يمنح المستثمرين منظورًا أهدأ لحركة السوق، ويعزز دقة قراراتهم بالاعتماد على اتجاهات متوسطة المدى.
تقليل الإشارات الكاذبة
باستخدام المتوسط المتحرك الأسبوعي، يمكن تقليل تأثير الأيام الشاذة التي قد تولد إشارات خاطئة إذا تم النظر فقط إلى اليوم الواحد.
كيفية استخدام المؤشر في اتخاذ القرار
للمستثمر قصير الأجل
عند ملاحظة ارتفاع حاد في مؤشر Exchange Inflow (Mean, MA7)، قد يكون من الحكمة توقع ضغط بيعي مؤقت، خصوصًا إذا ترافق ذلك مع ارتفاع السعر بشكل سابق.
للمستثمر طويل الأجل
يمكن استخدام المؤشر لتحديد لحظات التخارج من السوق في حال ظهرت موجات دخول كبيرة من الحيتان إلى المنصات، أو بالعكس لتأكيد نية الاحتفاظ إذا كانت التدفقات الداخلة قليلة ومنخفضة في المتوسط.
للمحللين الفنيين
يُستخدم المؤشر مع مؤشرات فنية مثل RSI وMACD لتأكيد الإشارات. مثلًا، إذا كان RSI مرتفعًا وظهر ارتفاع في Exchange Inflow (Mean, MA7)، فإن هذا يعزز احتمال التصحيح السعري.
حالات شهيرة من تاريخ السوق
بيتكوين مارس 2020
قبل الانهيار الكبير بسبب جائحة كورونا، لوحظ ارتفاع كبير في متوسط التدفقات الداخلة، ما سبق موجة بيع ضخمة.
صعود البيتكوين 2021
على الرغم من ارتفاع السعر، كان مؤشر Exchange Inflow (Mean, MA7) منخفضًا نسبيًا، ما دلّ على أن الحيتان لم تكن تنقل عملاتها للبيع، بل كانت تحتفظ بها.
أدوات تساعد على تتبع المؤشر
Glassnode
يوفر بيانات مرئية دقيقة وفلترة حسب العملة والمنصة ونوع المعاملة، مع القدرة على تتبع MA7 بسهولة.
CryptoQuant
يعرض المؤشر لحظيًا ويتيح مقارنة التدفقات الحالية مع المتوسطات الأسبوعية، مع التنبيهات الآلية لتغيرات مفاجئة.
Santiment
يربط مؤشر Inflow (Mean, MA7) بالمشاعر السوقية وتحليلات السوشيال ميديا، ما يعطي بُعدًا نفسيًا إضافيًا.
تكامل المؤشر مع أدوات أخرى
مع مؤشر Exchange Outflow
عند مقارنة Inflow Mean مع Outflow Mean، يمكن تحديد ما إذا كانت الأموال تدخل المنصة بهدف التداول أو تخرج منها بهدف التخزين.
مع مؤشر SOPR
إذا كان SOPR مرتفعًا (أي أن المستثمرين يحققون أرباحًا) وكان Inflow Mean مرتفعًا، فقد يكون ذلك إشارة إلى جني أرباح قريبة.
مع مؤشرات الحجم Volume
التوافق بين ارتفاع حجم التداول وارتفاع متوسط التدفقات الداخلة قد يدل على موجة بيع كبيرة، بينما عدم التوافق قد يعني أن السوق لم يستجب بعد.
تحذيرات عند استخدام المؤشر
تحقق من هوية المحافظ
بعض التحركات قد تكون داخلية بين محافظ المنصة، ما قد يعطي انطباعًا خاطئًا بوجود دخول فعلي.
احذر من التوقيت القصير جدًا
استخدام المؤشر مع إطار زمني يومي فقط قد يؤدي إلى نتائج غير دقيقة، خاصة عند وجود أحداث مفاجئة أو اضطرابات فنية في الشبكة.
ربط المؤشر بالسياق العام
يجب دومًا ربط حركة المؤشر بالوضع العام في السوق مثل الأخبار، التقلبات العالمية، ومستوى الفائدة.
مؤشر Exchange Inflow (Mean, MA7) هو أداة قوية لتحليل نية المشاركين في السوق، خاصة كبار المستثمرين. من خلال دمج المتوسط الحسابي لحجم التدفقات الداخلة مع المتوسط المتحرك لمدة 7 أيام، يقدم هذا المؤشر إشارات واضحة بشأن ما إذا كان السوق يتجه نحو البيع أو الاحتفاظ. استخدامه مع مؤشرات أخرى مثل SOPR، Netflow، وOutflow Mean يعزز من فعاليته، ويمنح المتداولين والمستثمرين قدرة أعلى على قراءة السوق بذكاء واتخاذ قرارات مبنية على بيانات واقعية. عند دمج هذا المؤشر في تحليل الاتجاهات، يصبح أداة لا غنى عنها لكل من يرغب بفهم حركة السيولة الحقيقية داخل النظام البيئي للعملات الرقمية.
