تحليل On Chain Data

مع تطور سوق العملات الرقمية وزيادة تعقيده، لم تعد الأدوات التقليدية للتحليل الفني أو الأساسي كافية وحدها لفهم سلوك السوق والمستثمرين. هنا يأتي دور تحليل بيانات السلسلة أو ما يعرف بـ On-Chain Data Analysis، والذي يقدم نظرة أعمق إلى البلوكشين من الداخل، حيث تُحلل كل معاملة، كل محفظة، وكل حركة في الشبكة لفهم النوايا الحقيقية وراء حركة السوق

ما هو تحليل On-Chain Data

يشير تحليل البيانات على السلسلة إلى دراسة وتفسير المعلومات المتاحة على شبكات البلوكشين العامة مثل بيتكوين أو إيثيريوم. تشمل هذه البيانات حجم المعاملات، عدد العناوين النشطة، حركة المحافظ الكبيرة، سلوك المعدنين، توزيع التوكنات، حالات HODLing، ومقاييس أخرى. يتم استخراج هذه البيانات من الكتل وتحليلها باستخدام أدوات متقدمة توفرها منصات مثل Glassnode وCryptoQuant وIntoTheBlock وغيرها

أهمية تحليل On-Chain Data في سوق الكريبتو

يوفر تحليل On-Chain Data نظرة شفافة وغير قابلة للتلاعب على ما يحدث فعليًا على الشبكة. على عكس الأسواق التقليدية حيث تُخفى الكثير من المعلومات خلف الجدران، فإن البلوكشين مفتوح للجميع. هذه الشفافية تعني أن المتداولين والمستثمرين والمحللين يمكنهم فهم سلوك السوق بدقة أكبر، مثل تحديد فترات التراكم أو التوزيع، أو توقع تحركات الأسعار الكبيرة من خلال تتبع تحركات الحيتان

أبرز المؤشرات المستخدمة في تحليل On-Chain

تشمل المؤشرات الأساسية المستخدمة في تحليل البيانات على السلسلة ما يلي

• NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) لقياس نسبة الأرباح أو الخسائر غير المحققة لدى المستثمرين
• MVRV Ratio الذي يقارن القيمة السوقية بالقيمة المحققة لتقييم ما إذا كانت العملة في حالة مبالغ فيها أو مقللة
• Exchange Inflow/Outflow لمراقبة كميات العملات الداخلة والخارجة من المنصات، مما قد يشير إلى نية البيع أو الشراء
• Whale Alerts لتتبع حركات المحافظ الكبرى (الحيتان)
• Dormancy الذي يقيس متوسط عمر العملات المتداولة مؤخراً لتقييم حركات طويلة الأجل
• Hashrate & Miner Behavior لمراقبة نشاط المعدنين وتأثيره على السوق

كيفية استخدام On-Chain Data في اتخاذ القرارات

يستخدم المحللون بيانات On-Chain لتحديد ما إذا كان السوق في حالة صعودية أم هبوطية، أو ما إذا كانت الأسعار الحالية تعكس قيمة حقيقية للعملة. على سبيل المثال، إذا ارتفع معدل تدفق العملات إلى المنصات بشكل كبير، فقد يعني ذلك أن المستثمرين ينوون البيع، مما قد يؤدي إلى ضغط بيعي. بالمقابل، إذا خرجت كميات كبيرة من المنصات إلى المحافظ الباردة، فذلك قد يشير إلى التراكم والاحتفاظ طويل الأجل

الفرق بين التحليل الفني وتحليل On-Chain

في حين يركز التحليل الفني على الرسوم البيانية والأنماط والمؤشرات الفنية مثل RSI وMACD، فإن تحليل On-Chain يركز على البيانات الفعلية المتوفرة من الشبكة. كلا التحليلين يمكن أن يتكاملا، لكن تحليل On-Chain يتميز بأنه يعتمد على معلومات حقيقية وغير مبنية فقط على سلوك السوق، بل على سلوك المشاركين أنفسهم في الشبكة

أنواع بيانات On-Chain

تُصنف بيانات On-Chain إلى ثلاثة أنواع رئيسية

• بيانات الشبكة: مثل عدد العناوين النشطة، وحجم المعاملات اليومية، وعدد الكتل
• بيانات المشاركين: مثل حركة المحافظ، وتوزيع الحيازات، وسلوك HODL
• بيانات السوق: مثل القيمة السوقية، ومؤشرات الربحية، وحالة البيع/الشراء

تحليل هذه البيانات بشكل مشترك يوفر تصورًا شاملًا عن حالة الشبكة

أدوات تحليل On-Chain

هناك العديد من المنصات التي تقدم أدوات تحليل On-Chain بشكل مبسط ومرئي

• Glassnode: تقدم تقارير وبيانات متقدمة خاصة ببيتكوين وإيثيريوم
• CryptoQuant: تركز على حركة المنصات، وسلوك المعدنين، وتحركات الحيتان
• Santiment: توفر بيانات متعلقة بالشبكة والسوشيال ميديا معًا
• IntoTheBlock: تقدم تحليلات مبنية على الذكاء الاصطناعي ومقاييس مرتبطة بالمستثمرين

هذه الأدوات تقدم أيضًا واجهات برمجية (API) لربط البيانات مع تطبيقات أو مواقع خاصة

دور تحليل On-Chain في المؤسسات والمستثمرين الكبار

لا تقتصر فائدة تحليل On-Chain على المتداولين الأفراد فقط، بل أصبحت مؤسسات الاستثمار تعتمد عليه في اتخاذ قراراتها الاستراتيجية. فعلى سبيل المثال، تستخدم صناديق التحوط هذه البيانات لفهم حالة السوق قبل شراء كميات كبيرة من العملات. كذلك، يستخدم مطورو البروتوكولات هذه البيانات لتقييم أداء الشبكات وتحديثاتها

التحديات المرتبطة بتحليل On-Chain

رغم مزاياه، يواجه تحليل On-Chain تحديات تتعلق بتفسير البيانات بشكل صحيح، فارتفاع المعاملات قد يعني نشاطًا إيجابيًا أو بيعًا مكثفًا حسب السياق. كما أن البيانات الضخمة تحتاج إلى أدوات متقدمة لتحليلها، وغالبًا ما تتطلب خبرة تقنية. بالإضافة إلى ذلك، فإن الشبكات الجديدة أو ذات الخصوصية العالية (مثل مونيرو) لا توفر بيانات يمكن تحليلها بسهولة

التكامل بين On-Chain وDeFi وWeb3

في عصر DeFi وWeb3، أصبح تحليل On-Chain أكثر أهمية من أي وقت مضى. يمكن مراقبة حركة السيولة في البروتوكولات اللامركزية، ومتابعة حجم القروض، وحالات التصفية، مما يوفر أدوات قوية لتقدير المخاطر والفرص. كما أن بعض المشاريع بدأت تقدم خدمات تحليل On-Chain مباشرة ضمن محافظ Web3، مما يفتح المجال أمام كل المستخدمين للوصول إلى هذه البيانات بسهولة

المستقبل المتوقع لتحليل On-Chain

من المتوقع أن يصبح تحليل On-Chain جزءًا أساسيًا من استراتيجيات التداول والاستثمار، مع اعتماد أكبر على الذكاء الاصطناعي لتحليل الأنماط والتنبؤ بالاتجاهات. كما ستُدمج هذه التحليلات في منصات التداول ومحافظ الكريبتو بشكل أوسع، لتكون أداة يومية للمستخدم العادي كما هي الآن للمتخصصين

تحليل On-Chain Data يمثل ثورة في فهم سوق العملات الرقمية، حيث يفتح آفاقًا جديدة للتنبؤ بالحركة، وقياس الحالة النفسية للسوق، وتحديد مناطق الدخول والخروج بشكل أكثر دقة. ومع توفر أدوات تحليلية متقدمة وبيانات مفتوحة، أصبح بإمكان أي مستخدم أن يتحول إلى محلل محترف، شرط أن يمتلك الفهم العميق للبيانات وسياقها. في عالم لا مركزي ومفتوح، تعتبر البيانات على السلسلة هي المصدر الأكثر صدقًا وشفافية لفهم ما يحدث بالفعل في الشبكة

إخلاء مسؤولية

المحتوى الوارد في هذا المقال يُقدم لأغراض تعليمية وتثقيفية فقط، ولا يُعد بديلاً عن المشورة المهنية أو التقنية و لا يُقصد منه تقديم استشارة مالية، أو توصية استثمارية، أو الترويج لشراء العملات الرقمية أو الاستثمار بها نحن لا نتحمل أي مسؤولية عن القرارات التي قد يتخذها الأفراد بناءً على المعلومات المذكورة ، يُرجى دائمًا الرجوع إلى المصادر الرسمية أو استشارة مختص قبل القيام بشراء او استثمار العملات الرقمية كما أن عمليات شراء أو تخزين العملات الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة أو الرموز المميزة، تنطوي على مخاطر عالية، وقد تشهد تقلبات كبيرة في قيمتها، وقد تصل تلك التقلبات إلى اختفاء العملة أو شطبها كليًا.